VISA (V) 

Stand 25. Januar 2026 | nächster Termin: Do. 29.01.26 Quartalszahlen/Earnings

Fundamental Analyse:

Visa Inc. (V) WKN A0NC7B ist eines der fundamental stärksten Unternehmen des S&P 500 und agiert in einem nahezu unangreifbaren Duopol mit Mastercard. Hier ist die detaillierte Analyse der Aktie für das Jahr 2026.

1. Aktuelle Kursbewertung & Fairer Wert

Zum aktuellen Stand (Januar 2026) wird die Visa-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca. 28,5 bewertet.
• Bewertung: Im historischen Vergleich (5-Jahres-Schnitt von ca. 32-34) erscheint die Aktie derzeit leicht unterbewertet. Die Börse preist aktuell ein moderateres Wachstum und regulatorische Unsicherheiten ein.

• Fairer Wert: Basierend auf einem erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) von ca. 12,80$ für das Geschäftsjahr 2026 und einem fairen KGV von 30 liegt der faire Wert bei etwa 384$.
• Analysten-Konsens: Das durchschnittliche Kursziel für 2026 liegt bei ca. 404$ bis 425$.

2. Historische Entwicklung (Letzte 5 Jahre)

Visa hat in den letzten fünf Jahren bewiesen, dass es Inflation und wirtschaftliche Schwankungen durch sein transaktionsbasiertes Modell (Prozentsatz vom Umsatz) hervorragend abfedern kann.

Bewertung der Historie:
Wachstum: Der Umsatz stieg im Schnitt um ca. 11-13 % p.a.
Margen: Mit einer operativen Marge von über 60 % gehört Visa zu den profitabelsten Unternehmen der Welt.
Dividende: Visa ist ein exzellenter Dividendenwachstumswert (+15-18 % Steigerung pro Jahr), auch wenn die aktuelle Rendite mit ca. 0,8 % niedrig ist.

3. Prognose & Erwartete Daten (Nächste 3 Jahre)

Für die kommenden Jahre wird erwartet, dass Visa von der weiteren Digitalisierung des Zahlungsverkehrs in Schwellenländern und dem B2B-Sektor profitiert.

4. Markttrends & Ausblick (5 Jahre)

Auf Sicht der nächsten 5 Jahre (bis 2031) prägen drei Trends das Geschäft:
Agentic Commerce & KI: Visa positioniert sich als Infrastruktur für KI-Agenten, die autonom Zahlungen für Nutzer tätigen.
B2B-Payments: Die Digitalisierung von Zahlungen zwischen Unternehmen (ein Billionen-Dollar-Markt) ist der größte Wachstumstreiber.
Cross-Border & Stablecoins: Visa integriert zunehmend Stablecoins und Echtzeit-Zahlungsschienen, um die Abhängigkeit vom klassischen SWIFT-System zu verringern.
Fazit: Visa bleibt ein "Basis-Investment". Die Aktie ist kein Schnäppchen für kurzfristige Trader, aber eine hochqualitative "Compounder"-Aktie für Langzeitinvestoren.

Um den Sticker Price (den fairen Wert) für die Visa-Aktie nach der Phil-Town-Methode zu berechnen, benötigen wir vier spezifische Kennzahlen. Da wir uns im Januar 2026 befinden, nutzen wir die aktuellsten verfügbaren Daten und Konsensprognosen.

Die 4 Variablen für die Berechnung:

Aktueller Gewinn pro Aktie (TTM EPS): Derzeit liegt das EPS (Earnings Per Share) für 2026 bei ca. $12,81 (Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr).

Geschätzte Wachstumsrate (10 Jahre): Phil Town empfiehlt, entweder den historischen 10-Jahres-Schnitt oder die Analystenschätzungen zu nehmen (immer den niedrigeren Wert, maximal jedoch 15 %). Analysten erwarten für Visa ein Wachstum von ca. 12,3 % bis 12,7 %. Wir rechnen konservativ mit 12 %.

Zukünftiges KGV (Historical P/E): Phil Town nutzt entweder das Doppelte der Wachstumsrate ($12 * 2 = 24$) oder das historische Durchschnitts-KGV. Das historische KGV von Visa der letzten 5-10 Jahre liegt bei ca. 32 bis 34. Town wählt hier meist den niedrigeren Wert. Wir nehmen das Doppelte der Wachstumsrate plus einen Sicherheitsaufschlag, landen aber laut seiner Regel bei maximal 24 (da 2x Wachstum oft die Obergrenze ist).

Mindestrendite (MARR): Dieser Wert ist bei Phil Town fix auf 15 % eingestellt.

Schritt-für-Schritt-Kalkulation:

Schritt 1: EPS in 10 Jahren (Wachstum)

Wir lassen das aktuelle EPS von $12,81$ über 10 Jahre mit 12 % wachsen:

12,81$ x 1,12^{10} = 39,78$

Schritt 2: Geschätzter Aktienkurs in 10 Jahren

Diesen zukünftigen Gewinn multiplizieren wir mit dem geschätzten KGV (24):

39,78$ x 24 = 954,72$

Schritt 3: Der Sticker Price (Abzinsung auf heute)

Um den Wert heute zu ermitteln, zinsen wir den Preis von $954,72$ mit der gewünschten Rendite von 15 % über 10 Jahre ab:

954,72$ / 1,15^{10} =235,98$

Das Ergebnis der "Rule #1" Analyse:

Sticker Price (Fairer Wert): ~$236
MOS-Preis (Margin of Safety - 50 %): ~$118
Aktueller Kurs (Januar 2026): ~$326

Bewertung nach Phil Town:
Nach der strengen Phil-Town-Methodik ist die Visa-Aktie beim aktuellen Kurs von ca. $326$ überbewertet. Der Sticker Price liegt mit $236$ deutlich unter dem Marktpreis.

Technische Analyse:

Die Visa-Aktie (V) durchläuft im Januar 2026 eine technisch anspruchsvolle Phase. Politische Diskussionen (Stichwort: Zinsdeckel-Vorschläge in den USA) haben zuletzt für erhöhte Volatilität und einen kurzfristigen Abwärtstrend gesorgt.
Hier ist die detaillierte Chartanalyse basierend auf dem aktuellen Kurs von ca. $326,18 (Stand: 23. Januar 2026).

1. Trendbestimmung & Gleitende Durchschnitte

 Das Chartbild hat sich zuletzt eingetrübt. Die Aktie notiert aktuell unter ihren wichtigsten Durchschnittslinien, was technisch als „bärisch“ gewertet wird.

GD 50 (kurzfristig): Liegt bei ca. $342,90. Die Aktie notiert deutlich darunter, was den kurzfristigen Verkaufsdruck bestätigt.
GD 200 (langfristig): Liegt bei ca. $342,50. Das Unterschreiten dieser Marke im Januar 2026 hat ein langfristiges Verkaufssignal ausgelöst.
Status: Wir sehen einen kurzfristigen Abwärtstrendkanal. Ein „Death Cross“ (GD 50 kreuzt GD 200 nach unten) droht, falls keine schnelle Erholung erfolgt.

2. Oszillatoren: RSI & Williams %R

Diese Indikatoren signalisieren aktuell eine starke Überverkaufung, was oft ein Vorbote für eine technische Gegenreaktion ist.
RSI (14 Tage): Der Wert liegt bei ca. 25,1 bis 32,2. Werte unter 30 gelten als massiv überverkauft. Dies deutet darauf hin, dass die Verkaufswelle ihren Höhepunkt erreicht haben könnte.
Williams %R: Mit einem Wert von ca. -92 bis -95 befindet sich der Indikator tief im überverkauften Bereich (Zone zwischen -80 und -100).

3. Volumen & Marktstimmung
Das Volumen stieg bei den jüngsten Kursrücksetzern leicht an, was auf einen „Washout“ (Panikverkäufe) hindeutet. Die Marktstimmung ist aufgrund der politischen Unsicherheit (Zinsdeckel-Debatte) nervös, was die Risikoaufschläge erhöht hat.

4. Charttechnische Zonen (Unterstützung & Widerstand)

5. Prognose & Strategie
Kurzfristig (1-4 Wochen): Aufgrund der extrem überverkauften Lage (RSI/Williams %R) ist eine technische Erholung (Rebound) in Richtung der $340er-Marke sehr wahrscheinlich. Der Markt wartet gespannt auf die Quartalszahlen am 29. Januar 2026, die als Katalysator dienen könnten.
Mittelfristig (bis 6 Monate): Solange die Aktie unter $343 notiert, bleibt das Risiko für weitere Tests der $300er-Marke bestehen. Erst ein nachhaltiger Ausbruch über den GD 200 würde den Weg Richtung **$380 - $400** ebnen, was dem fairen Wert vieler Analysten entspricht.
Empfehlung: Für langfristige Anleger bietet das aktuelle Niveau ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis, da Visa fundamental (EPS-Prognose 2026: ~$13,04) weiterhin stark wächst. Trader sollten eine Bodenbildung abwarten.